Бизнес-планы, маркетинговые исследования, технико-экономические обоснования
Павел Лобанов
Коммерческий директор
E-mail: lobanov.pavel@nostgroup.ru
Тел.: доб. 502

Разработка инвестиционного проекта

План капитальных вложений в бизнес необходимо создавать, учитывая ряд требований. В разработке инвестиционного проекта предприятия готовы помочь специалисты NOST Group.

Для того чтобы планирование проводилось наиболее эффективно, необходимо разбить подлежащий анализу период работы предприятия на промежутки — интервалы планирования. Разработка инвестиционного проекта должна проходить поэтапно. Этот процесс включает четыре стадии:

Стадии разработки инвестиционного проекта предприятия

Наиболее важные процедуры в первой части работы над документом — это формирование перечня целей инвестирования, анализ рынков, экономическая оценка и уточнение планов в зависимости от различных ограничивающих факторов (времени, ресурсов, социально-экономических особенностей). Итогом работы в первой стадии должно стать формирование инвестиционного проекта предприятия со всеми приложениями и подпунктами.

Вторая стадия — реализация разработанного и одобренного проекта, в свою очередь, подразделяется на три этапа:

В международной практике подготовки инвестиционных проектов предприятий этот процесс чаще всего делят на три основных этапа:

  1. Предынвестиционный.
  2. Инвестирование.
  3. Эксплуатация созданных объектов.

Важно понимать, что каждый из этапов такой работы дает возможность решить определенный набор задач. По мере реализации намеченного плана информация о проекте пополняется и уточняется. На каждом из этапов такой работы можно подводить своеобразный промежуточный итог: подтвердилась или нет целесообразность начатой работы, стоит ли переходить к следующей стадии?

После завершения разработки инвестиционного проекта необходима оценка возможности его реализации с учетом юридических, экономических, производственных и маркетинговых особенностей. В этом случае в качестве исходных данных стоит использовать информацию о макроэкономической ситуации, состоянии рынка сбыта, наличии налоговой нагрузки, технологических особенностях отрасли. В результате такой оценки необходимо составить временной график осуществления плана.

Кроме оценки рисков, предынвестиционный этап работы должен включать работу по поиску инвестиционных концепций. Для различных сфер деятельности и предприятий существуют разнообразные отрасли и условия, в рамках которых следует вести такой поиск:

  1. Полезные ископаемые и другие ресурсы, пригодные для использования и переработки.
  2. Существующее сельхозпроизводство, имеющее потенциал для развития.
  3. Возможность ввода на рынок новых видов товаров.
  4. Создание импортозамещающих производств.
  5. Реализация потребностей, которые возникают или могут возникнуть в отраслях-потребителях.
  6. Возможности диверсификации производства на единой сырьевой базе.
  7. Увеличение масштабов производства для экономии на издержках.
  8. Благоприятные экономические условия для развития определенной отрасли.

Еще один важный этап работы при разработке инвестиционного проекта предприятия — предварительная подготовка. На этой стадии можно заняться непосредственно созданием бизнес-плана, в котором будут описаны все этапы работы, проанализированы риски, описаны способы решения имеющихся проблем.

Ожидаемый итог такой работы — создание предварительного инвестиционного проекта предприятия. Он должен иметь четкую структуру, которую нужно будет взять за основу при более детальной проработке документа на следующих этапах работы. Предварительный план должен включать разделы:

  1. Примерный объем и структура производства, которые необходимы для обеспечения выпуска прогнозируемого объема продукции.
  2. Технические условия для выпуска продукции.
  3. Наличие возможностей для размещения производственных площадей.
  4. Ресурсы, необходимые для производства продукции.
  5. Персонал, организация труда, зарплата.
  6. Накладные расходы: размер и структура.
  7. Организационно-правовой статус проекта.
  8. Финансовое обеспечение, необходимый объем инвестиций, производственные затраты, ожидаемая прибыльность.

При переходе к этапу инвестирования необходима оценка стоимости привлекаемого капитала. Требуются графики капитальных вложений, информация об объемах продаж, текущих затратах проекта, ставки дисконтирования. Все эти данные стоит оформить в виде таблиц, в которых необходимо включить основные показатели эффективности инвестиций:

  1. чистую современную ценность (NPV);
  2. внутреннюю ставку доходности (IRR);
  3. сроки окупаемости.

Собственник инвестиционного проекта предприятия при переходе к стадии реализации должен выбрать оптимальную для себя схему финансирования и оценки эффективности сделанных вложений. С этой целью изучают подробную информацию о кредитной активности предприятия, дивидендных выплатах и т. д. По итогам такой проверки составляется финансовый план и прогнозные показатели финансовой состоятельности инвестиционного проекта предприятия.

Для того чтобы обеспечить реализуемость бизнес-схемы, необходимо верно и обоснованно выбрать способ привлечения финансов.

Основные методы финансирования инвестиционных проектов предприятий

  1. Самофинансирование (инвестиции в развитие компании за счет собственных финансовых ресурсов).
  2. Долевое финансирование, например акционирование.
  3. Привлечение кредитов или выпуск облигаций.
  4. Лизинговые сделки.
  5. Бюджетное финансирование.
  6. Проектное финансирование.
  7. Смешанный метод (комбинация нескольких способов).

В любом случае под источниками и методами финансирования принято понимать поступающие в бюджет компании денежные ресурсы, за счет которых эти средства привлекаются. При составлении инвестиционного проекта предприятия необходимо уже на начальном этапе работы четко представлять, с какими именно источниками предстоит работать.

Выбирая любой из имеющихся внешних и внутренних источников дополнительных капиталовложений, необходимо учитывать их плюсы и минусы, а также особенности отрасли, в которой работает предприятие. Разработка инвестиционного проекта предприятия на основе неточного анализа предпочтительных финансовых источников — это бесполезная трата ресурсов и времени, которая не принесет желаемых результатов.

Поля, отмеченные * обязательны для заполнения